Продолжение (Начало в №№ 24, 25, 28, 30)

Деньги — это то, с чем люди сталкиваются каждую секунду в своей жизни, вместе с тем это то, о чем люди не знают практически ничего. Деньги воспринимаются как нечто естественное, как само собой разумеющееся, и мало кто задумывается, что такое деньги, как они создаются и работают. Исключение составляют некоторые «продвинутые» разговоры о деньгах как о бумажках, которые люди договорились использовать в качестве универсальной меры стоимости, средства платежа и сбережения. Однако и здесь кроется привычный стереотип нашего мышления — мы знаем, что бумажные деньги ранее были обеспечены золотом, а раз мы отказались от золотого стандарта, то значит современные деньги пустые и ничем не обеспеченные. На самом деле, если бы современные деньги ничем не были обеспечены, то их никто не воспринимал бы как ценность и не использовал бы как средство сбережения. Но ведь это не так. В действительности отказались не от обеспечения денег, а от золота как от обеспечения бумажных денег ввиду его физической ограниченности в природе, сдерживающей тем самым экономическое развитие и торговлю, и перешли к другому обеспечению денег, которое снимает таковое ограничение развития. Что же это за новое обеспечение денег?

Для перехода на новое обеспечение де нег валюты в мире разделили на два сорта. Первый сорт — это резервные валюты: доллар США, фунт стерлингов, евро, швейцарский франк, йена и наконец к этому элитному клубу валют недавно присоединился китайский юань. Они обеспечены государственными и корпоративными ценными бумагами (обязательствами или долгами) той страны, которые осуществляют эмиссию резервных валют. То есть «резервные валюты» обеспечены экономической мощью этих стран и их не менее убедительными Вооруженными силами. Резервные валюты по своей значимости приравнены к золоту — это алхимия мировых денег, т. е. создание «искусственного золота», размер которого физически не ограничен.

Второй сорт — это национальные валюты всех остальных стран мира, в том числе и наш сом. Их эмиссия должна быть обеспечена резервными валютами, которые можно «добыть», либо продав что-нибудь на международном рынке, либо заняв их у стран, которые их эмитируют. То есть, как и раньше, они должны быть обеспечены золотом, только «искусственным». Именно национальные экономики, продавая свои ресурсы, товары и услуги на мировом рынке за действительно пустые резервные валюты, заполняют последние реальным содержанием. Как видим, современные деньги назвать пустыми и ничем не обеспеченными весьма сложно, ибо они заполнены реальными богатствами и трудом национальных экономик.

Таким образом, страны, эмитирующие резервные валюты, могут напечатать себе столько денег, сколько им необходимо, и покупать на них все блага мира, а страны со «второсортной» валютой зарабатывают их путем продажи своих ресурсов, товаров и услуг на международном рынке, либо занимая их там же для эмиссии национальных валют с последующим использованием на собственные нужды и развитие. Эмиссия денег национальными Центральными банками, обеспеченных резервными валютами, — это алхимия национальных денег. В таких условиях национальные ЦБ, как я уже отмечал в предыдущих публикациях, фактически отказываются от своих прав по регулированию размера денег в экономике посредством их самостоятельной эмиссии. Их денежная политика становится полностью пассивной, они просто обменивают национальную валюту на иностранную, которую громко называют эмиссией национальных денег.

Причем общее количество резервных валют в глобальной финансовой системе остается неизменным. За всем этим строго следит МВФ через национальные ЦБ. Роль настоящих эмиссионных центров остается за теми банками, что осуществляют выпуск резервных валют.

Наконец наступает момент, когда в игру вступают волшебные частичные резервы, или денежная база. Любой банк, получивший любой депозит (вклад), имеет право создать новые деньги, особенно в форме займа клиенту (ссуды), вплоть до 90% стоимости депозита (подразумевается, что норма обязательных резервов составляет 10%). Новый заем, например, ссуда под ипотеку, позволит вам купить дом, но выльется это в то, что продавец дома, получив от вас эти ипотечные деньги, создаст новый депозит где-нибудь еще в банковской системе. В свою очередь банк, получивший данный депозит, может создать другой заем на сумму 90% нового депозита. Каскад продолжается от депозита к займу вниз по банковской системе. То, что начинается чеком на 100 миллионов сомов, выставленным НБКР как денежная база, за время прохождения через систему коммерческих банков дает им возможность создать до 900 миллионов сомов в форме займов или кредитных денег. Это алхимия кредитных денег на уровне коммерческих банков.

Денежная алхимия на банковском уровне в официальных кругах называется мультипликатором частичных резервов, а по смыслу это кредитный мультипликатор, показывающий, насколько может увеличиться сумма банковских кредитов населению при увеличении денежной базы.

Если вы поняли эту алхимию денег, то поняли самый сокровенный секрет нашей денежной системы.
Резюмируя вышеизложенное, можно сказать, что современные деньги есть чей-то долг или обязательство. Эмиссия денег под государственные ценные бумаги — это долг правительства центральному банку, а эмиссия кредитных денег — это долг заемщика перед коммерческим банком. Совершенно очевидно, что деньги и долг — это воистину две стороны одной монеты.

Если бы мы все однажды отдали все наши долги, деньги исчезли бы из нашего мира, поскольку механизм их создания уничтожил бы сам себя, ибо возврат всех долгов неизбежно автоматически истощил бы все вклады. Даже денежная база Центробанка могла бы исчезнуть, имей правительство возможность вернуть свои долги.

Вот почему для США не страшен их 18-триллионный долларовый внешний долг. Никто и никогда, будучи в здравом уме, не потребует их одновременного возврата, хотя США с легкостью может напечатать гораздо большую сумму и рассчитаться с долгами. Если это случится, доллар США в одночасье превратится в туалетную бумагу, многие в мире потеряют огромные накопления и активы, номинированные в долларах, а мировая экономика ввергнется в пучину финансового хаоса. Кроме того, ВМФ и армия США — тоже весьма убедительный аргумент.

Султанбай АЙЖИГИТОВ, независимый эксперт,
экс-губернатор Баткенской области.
Фото Нины Горшковой.